GIC Re IPO przebija się, słaba reakcja na kwotę detaliczną
Kwalifikowana kwota instytucjonalna (QIB) IPO spotkała się z dobrą reakcją nabywców instytucjonalnych kierowanych przez Korporację Ubezpieczeń na Życie (LIC), ratując IPO. Część QIB została przekroczona 2,25 razy, a kupujący postawili 12 770 crore rupii na zarezerwowaną część 5 680 crore
GIC Re (gicofindia.com)
Pierwsza oferta publiczna o wartości 11175 crore (IPO) General Insurance Corporation (GIC Re), trzeciej co do wielkości jak dotąd IPO na indyjskim rynku pierwotnym, zdołała przebić się w piątek z 1,37-krotną subskrypcją ostatniego dnia emisji. Jednak limit inwestorów detalicznych w IPO wywołał słabą reakcję i pozostał niedobór.
Kwalifikowana kwota instytucjonalna (QIB) IPO spotkała się z dobrą reakcją nabywców instytucjonalnych kierowanych przez Korporację Ubezpieczeń na Życie (LIC), ratując IPO. Część QIB była nadsubskrybowana 2,25 razy, a kupujący stawiali 12 770 crore rupii na zarezerwowaną część 5 680 crore. LIC zastosowała znaczną część kwoty QIB drugiego dnia oferty, a jej oferty stanowiły prawie dwie trzecie subskrypcji QIB, podało źródło rynkowe.
Liczba inwestorów detalicznych pozostała niedoszacowana na poziomie 60 procent, a inwestorzy składali oferty o wartości tylko 2283 crore rupii w porównaniu z rezerwą 3,779 crore rupii. Kwota zarezerwowana dla inwestorów nieinstytucjonalnych (w tym inwestorów o wysokiej wartości netto) uzyskała zaledwie 22 proc. zapisów. Złożyli wniosek o udziały o wartości Rs 374 crore w stosunku do kontyngentu Rs 1,704 crore. Niesubskrybowana część zarezerwowana dla inwestorów detalicznych i NIBów zostanie przekazana QIBs. IPO został wyceniony w przedziale 855-912 rupii.
Istnieje przekonanie, że IPO zostało wycenione z wysoką premią. Nie pozostawiła niczego na stole dla inwestorów detalicznych. Wielu inwestorów szuka przyzwoitej premii po wejściu na giełdę. Wśród emitentów istnieje tendencja do pobierania wysokiej składki. To zabije rynek IPO, powiedział bankier inwestycyjny śledzący rynek IPO. Ogólnie rzecz biorąc, GIC Re IPO otrzymał oferty na akcje 17,06 crore w porównaniu z ofertą sprzedaży akcji 12,47 crore. Chociaż publiczna emisja GIC przetrwała, niepokojące jest to, że ponad 50 procent jest podobno subskrybowanych przez LIC… to nie wróży dobrze przyszłym emisjom innych ubezpieczycieli PSU, powiedział KK Srinivasan, były członek IRDA. Rząd otrzyma ponad 9000 crore Rs z dochodów GIC IPO. Być może rząd będzie musiał przemyśleć terminy IPO innych ubezpieczycieli. LIC również nie może sobie pozwolić na nieproporcjonalne inwestycje w jeden sektor. Jest również kwestia inwestowania środków posiadaczy polis w sposób, który dodaje wartość posiadaczom polis LIC, powiedział.
Oczekuje się, że sektor publiczny New India Assurance (NIA) wprowadzi swoją IPO o wartości 6 000-7 000 crore w ciągu kilku tygodni. Publiczna emisja SBI Life o wartości 8400 crore została ostatnio przekroczona 3,58 razy. SBI Life IPO otrzymało oferty na 31,53 akcji crore w porównaniu z całkowitą wielkością IPO 8,82 akcji crore, z wyłączeniem części inwestorów głównych.
Zastrzeżona kategoria QIB odnotowała nadsubskrypcję 12,55 razy, podczas gdy część przeznaczona dla inwestorów nieinstytucjonalnych subskrybowała 69 procent, a inwestorzy detaliczni 84 procent. Kilka firm planuje w nadchodzących miesiącach pozyskać blisko Rs 1 lakh crore poprzez IPO z rynku kapitałowego. Lista firm, które planują wprowadzić swoje IPO, obejmuje kilka firm ubezpieczeniowych, banki, a nawet giełdy, po pięciu latach bezczynności na rynku pierwotnym. Aż 22 firmy zebrały już ponad 29 000 crore rupii z rynku w kalendarzu 2017 do tej pory, co jest najwyższą wartością od 2010 roku, kiedy 64 firmy zmobilizowały 37 534 crore rupii od społeczeństwa.
